棉花进口大幅增加 市场供应充足——中国棉花形势月报（2024年3月）

一季度，我国国民经济延续回升向好态势，开局良好。3月份国内棉花市场供应充足，进口量持续大幅增加，棉价震荡下行。受气温偏低等因素影响，春季订单推迟，国内市场需求不足，纺织品服装出口不及预期，旺季不旺特征明显，企业采购原料谨慎。中国棉花协会预测2023/24年度，全国棉花产量587.7万吨，同比下降11.3%；棉花进口量266万吨，同比增长86.7%，较上期上调56万吨；消费量790万吨，同比增长4%；期末库存相应调整为935.6万吨，同比增长6.9%。3月下旬以来，随着天气逐渐转暖，棉花播种陆续展开，据中国棉花协会调查：全国植棉意向面积4112万亩，同比下降1.5%，降幅与上期持平。中国棉花供求平衡表（2024年4月）单位：万吨年度期初库存产量进口消费出口期末库存2023/24874.9 587.7 266.0 790.0 3.0 935.6 2022/23832662.2142.57601.8874.9一、纺织企业成品库存增加3月，纺织企业新增订单依然较少，传统旺季特征不明显，下游消费增长动能不足，销售不畅。据调查，3月样本企业纱产量环比增长了32.7%，同比下降0.9%；纱线销售率为72%，环比下降了1个百分点；纱线库存23.15天，较上月增加4.47天。纺织品服装出口不及预期，外贸需求未出现大规模反弹，出口金额同比有所下降。海关总署数据显示，3月我国纺织品服装出口总额208.1亿美元，环比增长17.2%，同比下降21.1%；2024年一季度纺织品服装累计出口额659.1亿美元，同比增长2.0%。二、棉花资源供应充足 商业库存有所下降全国棉花资源供应充足，国内棉价小幅波动下跌，纺织企业适量采购棉花，以刚需补库为主，商业库存下降，工业库存小幅增加。截至3月31日，全国棉花商业库存485.9万吨，环比下降50.7万吨，降幅9.5%，低于去年同期14.5万吨；同期，纺织企业在库棉花工业库存量为90万吨，环比增加1.1万吨，同比增加20.4万吨。随着新疆棉移库以及提货需求增加，出疆棉发运总量大幅增加，当月新疆棉花专业仓储库出疆发运量为40.6万吨，环比增加26.2万吨，低于去年同期36.2万吨。三、棉花进口量增长2023/24年度以来，我国棉花进口量大幅增长。据海关数据显示，3月我国进口棉花39.7万吨，环比增长34.7%，同比增长4.5倍，为近三年进口量最高月份。其中，巴西棉排在首位，占比42%；美国排第二，占比38%。一般贸易份额仍排第一位，占比近五成。2024年一季度，我国累计进口棉花约103.7万吨，同比增长2.5倍。2023/24年度前七个月共进口213万吨，同比增长1.5倍。四、国内外棉价震荡下行3月，国内棉花需求较弱，棉价呈下跌走势。国际市场，月初由于美棉签约出口强劲，价格上涨，月末USDA发布2024/25年度美棉意向面积同比增加，同时美联储降息预期推迟，美元指数上涨，棉价以下跌为主。中国棉花价格指数（CCIndex3128B）月均价为17122元/吨，环比上涨15元，同比上涨11.2%。Cotlook A指数月均价为99.7美分/磅，环比基本持平，同比上涨4.5%，折1%关税价格为17394元/吨，高于国内棉价272元。五、2024年植棉意向下降1.5%3月，中国棉花协会进行了第二期2024年植棉意向调查，结果显示：全国植棉意向面积小幅下降，其中新疆在目标价格政策的支撑下，大部分棉农仍愿意继续种植棉花，由于部分地区主动调减了次宜棉田块，意向面积小幅下降；长江流域由于棉花种植比较效益差，且无法规模化种植，面积继续下滑；黄河流域得益于去年棉花价格较高，收益相对稳定，部分农户增加了种植面积。本次调查全国植棉意向面积4112万亩，同比下降1.5%，降幅与上期持平。其中新疆意向面积同比下降1.5%，降幅较上期缩小0.2个百分点；长江流域意向面积下降6.7%，降幅较上期扩大4.5个百分点；黄河流域意向面积增长2.5%，增幅较上期缩小0.8个百分点。

中国棉花价格指数丨报告丨评述

2024年全国植棉意向面积下降1.5%——全国棉农植棉意向调查（2024年3月）

2024年3月，中国棉花协会对全国10个省市和新疆自治区共1997个定点农户进行了第二期2024年植棉意向调查。调查结果显示：2024年全国植棉意向面积为4112万亩，同比下降1.5%，降幅与上期持平，其中新疆意向面积同比下降1.5%，降幅较上期缩小0.2个百分点；长江流域意向面积下降6.7%，降幅较上期扩大4.5个百分点；黄河流域意向面积增长2.5%，增幅较上期缩小0.8个百分点。新疆棉区在目标价格等政策的支撑下，棉花种植意向面积降幅较小。近几年，内地棉花种植面积持续下滑，主要是由于难以实现规模化机械化种植，植棉效益较低，部分棉区面积已降无可降，降幅较去年也明显收窄。长江流域由于种植棉花比较效益差、棉农年龄偏大等原因，面积继续减少；黄河流域由于去年棉花价格较高，收益相对稳定，部分农户增加了种植面积。全国被调查的棉农中，持平户占比达七成；准备减少植棉面积的占10.6%；准备增加的占5.8%；仍有6.4%农户植棉意向不明。新疆棉区2024年植棉意向面积为3667.7万亩，同比下降1.5%，主要是因为部分地区主动调减了次宜棉田块的种植，改种粮食等其他作物；但大部分棉农受益于棉花补贴政策，收入稳定，仍愿意继续种植棉花。被调查户中与去年面积持平的占93.1%，准备减少面积的占3.9%，准备增加面积的占1.5%；徘徊观望的仅占1.5%。3月下旬以来，随着天气逐渐转暖，南疆棉花陆续开播，清明节后将进入大面积播种期，北疆棉花预计4月中下旬开播。长江流域植棉意向面积为164.1万亩，同比下降6.7%。其中，湖北省面积下降幅度较大，主要是该省部分区域是棉花与西瓜套种，去年西瓜价格低，整体收益较差，导致今年种植面积减少；另有部分农户由于年龄偏大、费工费力、机械化程度低而放弃种植棉花，改种了其他作物。该流域调查户中准备减少面积的占18.2%；准备增加面积的占7.8%，与去年面积持平的占57.9%；徘徊观望的占16.1%。黄河流域植棉意向面积为237.3万亩，同比增长2.5%。该流域面积增加的主要原因是2023年籽棉价格稳定，棉农植棉积极性较高。其中，山东部分地区盐碱地只适宜种植棉花，收益高于其他作物；河北因为部分农户去年果树减产而改种了棉花，还有少量土地因实施轮耕，今年转为棉花；河南省意向面积下降，主要是由于棉花收购渠道少、部分套种的果蔬收益不佳，种植面积相应减少。该流域调查户中，准备减少面积的占15%；准备增加面积的占11%；与去年面积保持持平的占68.4%；徘徊观望的5.6%。

纺织企业适量补库 周转库存继续下降——中国棉花周转库存报告（2023年5月）

项目承担：中国棉花协会棉花物流分会监测对象：18个省市区154家棉花专业仓储仓库 5月，国内棉花现货价格震荡攀升，纺织企业担心棉价过快上涨，月内多适量采购，国内棉花周转库存继续下降，降幅环比扩大。据中国棉花协会棉花物流分会对全国棉花交易市场18个省市的154家棉花交割和监管仓库的调查数据显示，5月底全国棉花周转库存总量约295.37万吨，环比减少79.3万吨，减幅21.17%,且低于去年同期69.56万吨。一、内地商品棉周转库存环比增加5月内地商品棉周转库存量较上月有所增加，各产销大省库存多有不同程度增加。月内纺织企业开机率充足,疆内棉花继续移库到内地,随着棉价快速上涨,纺织企业内地适量采购。5月内地商品棉周转库存69.12万吨，环比增加4.49万吨。其中新疆棉60.95万吨，已通关进口棉4.23万吨，地产棉3.94万吨。分省份看，山东省库存量居首位为23.11万吨，环比增加2.98万吨；江苏省次之为19.70万吨，环比增加0.37万吨；河南省居第三位为15.99万吨，环比增加1.55万吨；其他省均在5万吨以下，增减不一。 二、新疆棉花周转库存大幅减少截至5月底，新疆43家仓库商品棉周转库存为226.25万吨，环比减少83.79万吨，减幅环比扩大;同比减少49.07万吨。